通信行业:络价值重估下的转型裂变
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互联基础设施(IDC/CDN/云服务):互联发展、大数据浪潮、云计算推动2008~2013年国内IDC市场增长近7倍、年均30%,预期2015~2017年国内IDC市场将继续实现30%以上快速复合增长,CDN、云服务则保持更快增速。我们建议关注IDC新四大金刚--首选科华恒盛,其次关注转型IDC的龙宇燃油、朗源股份、宝信软件,同时看好光环新、宿科技的长期发展。
运营商大数据:运营商络价值重构的另一方面,在于实名制下庞大的用户信用数据、互联消费/娱乐等详细数据,在征信、互联金融、数字营销领域的巨大市场价值。看好和运营商建立稳固合作关系,依托运营商大数据在征信、互联金融、数字营销领域进行转型布局的互联+公司,首选关注梅泰诺,其次关注东土科技、初灵信息、宜通世纪等。
互联+转型:我们看好依托原有市场合作渠道、业务领域,通过合作关系延伸或商业模式重构推进互联+转型的通信类公司,落地和成长前景相对明朗。重点关注星锐捷、联络互动,其次互联保险(邦讯技术、天源迪科)。
海防信息化与北斗板块:海外权益保障和南海、东海可预期未来的周边安全焦点,推动十三五海防(水上、水下)大投入,国防指挥体系的改革将从制度上保障海防信息化的大投入。同时,北斗2015年成本上、技术上迎来民用的规模爆发拐点,北斗*用则处于国防信息化的支柱地位,下半年看好。海防信息化我们建议关注海格通信、海兰信,北斗民用我们建议关注合众思壮、华力创通。
风险提示。行业增长低于预期。